Makroekonomiska handelsstrategier

Makroekonomi BAKA NED Makroekonomi Makroekonomi skiljer sig från mikroekonomi. som fokuserar på mindre faktorer som påverkar val som görs av individer och företag. Faktorer som studeras i både mikroekonomi och makroekonomi har vanligtvis ett inflytande på varandra. Till exempel har arbetslösheten i ekonomin som helhet påverkat utbudet av arbetstagare från vilka ett företag kan hyra. Makroekonomi, i sin mest grundläggande bemärkelse, är den gren av ekonomi som handlar om struktur, prestanda, beteende och beslutsfattande av hela eller aggregerad ekonomi istället för att fokusera på enskilda marknader. Studien av makroekonomi De som arbetar inom makroekonomi studerar aggregerade indikatorer som arbetslöshet. BNP och prisindex, och sedan analysera hur olika sektorer av ekonomin hänför sig till varandra för att förstå hur ekonomin fungerar. Makroekonomer utvecklar modeller som förklarar relationerna mellan olika faktorer som konsumtion, inflation, besparingar, investeringar, internationell handel och finans, nationell inkomst och produktion. Motsvarande analyserar mikroekonomin hur enskilda agenter agerar, nämligen konsumenter och företag, och studerar hur dessa agenter beteende påverkar kvantiteter och priser på vissa marknader. Sådana makroekonomiska modeller, och vad modellerna förutspår, används av statliga enheter för att stödja konstruktionen och utvärderingen av den ekonomiska politiken. Specifika forskningsområden Makroekonomi är ett ganska brett område, men två specifika forskningsområden är representativa för denna disciplin. Ett område innefattar processen att förstå orsakssambandet och följderna av kortsiktiga fluktuationer i den nationella inkomsten, även känd som konjunkturcykeln. Det andra området innebär processen genom vilken makroekonomin försöker förstå de faktorer som bestämmer långsiktig ekonomisk tillväxt. eller ökning av nationalinkomsten. Makroekonomins historia Makroekonomi, som den är i sin moderna form, började med John Maynard Keynes och publiceringen av sin bok General Theory of Employment, Interest and Money 1936. Keynes erbjöd en förklaring till nedfall från den stora depressionen. när varor förblev osålda och arbetare arbetslösa, blev en prestation som lämnade klassiska ekonomer stubbar. Keynes-teorin förklarade varför marknaderna inte kan rensas. Denna teori utvecklades under hela 20-talet, avledande till flera makroekonomiska tankskolor, känd som keynesiansk ekonomi. ofta kallad keynesianteori eller keynesianism. Global Macro Strategy Vad är en global makrostrategi En global makrostrategi är en hedgefond eller en fondstrategi som baserar sina innehav, till exempel långa och korta positioner i olika aktier, räntebärande intäkter. valuta, råvaror och terminsmarknader. främst på de övergripande ekonomiska och politiska åsikterna i olika länder, eller deras makroekonomiska principer. Till exempel, om en chef anser att USA är på väg till lågkonjunktur, kan han kort sälja aktier och terminsavtal på stora amerikanska index eller amerikanska dollar eller se stora möjligheter till tillväxt i Singapore, kan ta långa positioner i Singapores tillgångar. UPPNÅR Global makrostrategi Globala makrofonder bygger upp portföljer kring förutsägelser och prognoser för storskaliga händelser på landsomfattande, kontinental och global skala, genom att implementera opportunistiska investeringsstrategier för att dra nytta av makroekonomiska och geopolitiska trender. Globala makrofonder anses vara bland de minst begränsade tillgångarna som är tillgängliga eftersom de i allmänhet lägger någon typ av handel de väljer med nästan vilken typ av säkerhet som helst. Allmänna globala makrofondstyper Det finns olika generella typer av globala makrofonder som existerar 2016, varav de flesta syftar till vinst på olika system - och marknadsriskfaktorer. Diskretionära globala makrofonder konstruerar portföljer på tillgångsklassnivå baserat på en överblick över de globala marknaderna. Denna typ av global makrofond anses vara den mest flexibla eftersom cheferna kan gå lång eller kort med någon typ av tillgång överallt i världen. Globala makrofonder använder sig av olika investeringsprodukter, men i stället för att skapa portföljer baserade på övergripande visningar använder dessa fonder prisbaserade och trend-efterföljande algoritmer för att hjälpa till att bygga portföljer och genomföra fonderna. Systematiska globala makrofonder använder grundläggande analys för att bygga portföljer och genomföra affärer med hjälp av algoritmer. Denna typ av fond är i huvudsak en hybrid av diskretionära globala makro - och CTA-medel. Globala makrostrategier Globala makrofonder använder i allmänhet en kombination av valutabaserade, räntebaserade och aktieindexbaserade handelsstrategier. Inom ramen för valutastrategier söker medelna vanligtvis möjligheter baserade på den relativa styrkan i en valuta till en annan. Fonderna övervakar och projicerar ekonomisk och monetär politik runt om i världen och gör högt utnyttjade valutatransaktioner med hjälp av terminer, terminer, optioner och spottransaktioner. Räntestrategier investerar vanligen i statsskuld, vilket gör riktningsinställningar såväl som relativa värdehandel. När det gäller aktieindexstrategier gör globala makrofonder landsspecifika riktningsbud på marknadsindex med hjälp av terminer, optioner och börshandlade fonder. Varuindexhandel ingår också i denna kategori. Vissa globala makrofonder använder strategier som är inriktade på endast tillväxtmarknadsländer. Vad är Macro Trading C att göra de stora rörelserna genom att studera de långsiktiga ekonomiska krafterna bakom marknaden Macro Traders letar efter mönster i de underliggande grundläggande ekonomiska uppgifterna och de som förväntas flytta på relaterade finansiella marknader. Eftersom ekonomiska data är fulla av vilseledande data (lsquonoisyrsquo), är Macro Traders tvungna att leta efter breda trender. En trend med stigande arbetslöshet, som annars är lika, kommer att skapa en trend med stigande obligations futures. Så om Bond-priserna faller medan tillväxten stannar så är det en skillnad - en handelsmöjlighet. I praktiken måste handlare kartlägga motsägelserna mellan en blandning av ekonomiska data och en blandning av marknader. Det här är lättare än det låter. Makrohandlaren doesnrsquot behöver vara ekonom. Det finns en enorm mängd makroekonomisk diskurs i media för att göra tänkandet för näringsidkaren. Hans problem är att begränsa den mängd information han har snarare än att öka den. Han behöver klarhet. Makrohandlare behöver förstå och förutse de stora aktörernas handlingar som regeringar, Världshandelsorganisationen och OPEC. Dessa stora aktörer har tillgång till ekonomiska hävstångar som de kan dra för att direkt påverka handelsmarknaderna. Detta sträcker sig från att höja eller sänka räntorna för att begränsa utbudet av en knapp råvara över vilken de har kontroll som olja eller guld eller hjälp. Stora spelare drivs av sociala ekonomiska och politiska krafter som återförsäljaren behöver förstå. Använd marknadsperspektivet för att ta hand om dina affärer Efter att ha hittat en ojämn match mellan ekonomin och marknaderna behöver näringsidkaren en förändring av känslor eller marknadsförväntningar för att realisera sin vinst. Marknadsstämningen kan förändras omedelbart med offentliggörandet av en kritisk ekonomisk release. Men ofta tar det lång tid för förankrad konventionell visdom att ändra riktning. Så motsägelser mellan den verkliga världen och marknaden kan vara långvariga. Handel utan referens till känslan är lsquotrading över hillrsquo: Förutse björnen flytta medan marknaden fortfarande går upp. Den sanna skickligheten hos makrohandlaren förutsätter förändringen i marknadssentimentet, vilket leder till en otillbörlig överensstämmelse. Om han tror att en tjurmarknad ligger före den ekonomiska trenden, försöker handlaren att sälja precis före en allmän uppfattning att det är så på marknaden som helhet. Maynard Keynes tog detta ännu längre i förhållande till vissa marknader där lsquowe ägnar vår intelligens till att förutse vilken genomsnittlig åsikt förväntar sig den genomsnittliga opinionen till bersquo. Vad han menade var att för det mesta jagar marknaden från en konventionell visdom om framtiden till en annan och endast sällan inbjuder den ekonomiska lsquorealityen. Det kan bero på att de underliggande marknadsmekanismerna donrsquot fungerar eller är omöjliga att veta. Så marknadens förväntningar styr. Sanningen skiljer sig från marknad till marknad. I vissa fall, liksom den korta delen av räntemarknaderna, finns det tydliga förutsägbara relationer med ekonomiska fundament som ger upphov till handelsmöjligheter. Men den allmänna punkten är att på en fri marknad måste den framgångsrika makrohandlaren förutse nästa hand om massan hos andra handlare. På konkurrensutsatta marknader förutser han nästa intressen av den dominerande aktören, om det är en regering eller OPEC eller WTO. Hur är en förändring i känslan att vänta Se till att nya teman kommer fram inom lsquonoisersquo av den dagliga ekonomiska diskursen Studieprisåtgärd som ekonomisk data släpps. Den genomsnittliga uppfattningen av marketrsquos utsikter är aldrig tydligare avslöjad än när en statistik över lsquobadrsquo träffar marknaden och den stannar fortfarande eller stiger. Eller när en lsquogoodrsquo-statistik släpps och marknaden förblir oförändrad eller faller. Denna uppmärksamhet på marknadens psykologi över tid är avgörande för att förstå hur känslan förändras. Så makrohandel är en studie av ekonomin och en studie av marketrsquos psykologi. Den är anpassad till medellång och lång sikt eftersom när ekonomier börjar trenden tar de vanligtvis månader och år att slutföra. Efter att ha etablerat sin position kan Macro Trader behöva göra mycket lite. Som Jesse Livermore sa: lsquo Det var aldrig mitt tänkande som gjorde de stora pengarna för mig. Det var alltid mitt sittande. Fick det Mitt sittande tightrsquo Men Livermore handlade aktier, där tullsensit, en gång etablerat, kan vara i många år utan att förändras. Och du kan vara säker på att han ständigt övervakade den. På många andra marknader är känslan mycket mer volatil trots att den underliggande ekonomin förblir densamma. Då måste makrohandlaren ta vinst och anpassa sin inställning tills känslan går tillbaka i linje med den underliggande trenden. Makrohandlaren måste alltid ha nära kontakt med marknadssentimentet. Auktoriserad och reglerad av UK Financial Services Authority FRN 232104 Momsregistrerad nr 929409203. copy2010 Sju dagar framåt.